Objectifs
• Identifier les différents classes d'actifs et en maîtriser les risques.
• Maîtriser les outils et les styles de gestion.
• Optimiser l'allocation d'actifs dans les enveloppes appropriées selon les besoins du client.
• Replacer la gestion de portefeuille dans la stratégie patrimoniale globale du client

Public concerné
• Gestionnaires de patrimoine
• Chargés de clientèle particuliers
• Toute personne souhaitant s'initier aux techniques de la gestion de portefeuille dans une optique patrimoniale

Approche pédagogique
L'animateur alterne exposés théoriques et exercices d'application. Les différentes techniques de gestion sont analysées et orientées dans une approche patrimoniale.

Programme
Test de connaissances : faire le point sur les marchés, les produits et les techniques de gestion

Définir la gestion de portefeuille dans l'approche globale du client
• Cadre réglementaire et évolution récente
Rôle respectif du CIF, du CGPI, de la Société de Gestion de Portefeuille
Les instances de supervision et de contrôle

Maîtriser les notions de mathématique financière appliquées aux classes d'actifs
• Marché des taux d'intérêt
Taux courts : instruments monétaires au comptant et à terme
• Marché obligataire
Paramètres-clés d'une obligation : prix d'émission, taux d'intérêt, date de versement des coupons, date échéance, prix de remboursement, notation de l'émetteur
Point sur les techniques d'évaluation (actualisation des flux, cotation…) et notion de duration
• Marché des actions
Recenser les paramètres clés d'une action
Évaluer les actions par différentes techniques : multiple du résultat (PER), actif net (book value), actualisation des flux de trésorerie futurs et/ou des dividendes…
Valeur et cours de Bourse
Exercice d'application : questions / réponses sur les principaux marchés et produits financiers
• Marché des changes

Identifier les autres classes d'actifs et choisir les supports d'investissement
• Obligations convertibles, gestion alternative, produits structurés, commodities, private equity...
Choisir entre titres vifs (actions, obligations…), OPCVM, trackers, warrants, options, certificats, CFD : principe et stratégies
Typologie, modalités d'utilisation, classification
Exercice d'application : élaboration d'un tableau classifiant les OPCVM par profil

Identifier les principaux facteurs de risque pour mieux les maîtriser
• Actions
Risques internes à la société, risques externes et de marché, économique, politique…
• Obligations
Risque de défaut et notation, risque de change, risque de taux, risque de liquidité
• Autres classes d'actifs et OPCVM
Test de connaissances : les risques

Maîtriser les principales techniques de gestion de portefeuille
• Intégrer les techniques de la gestion active... passive ou… opportuniste
Différencier la gestion géographique, sectorielle, thématique, value et growth
Stock picking, approche top-down ou bottom-up
Suivre la tracking error, le bêta et le ratio d'information
Choisir entre une gestion indicielle, core/ satellite, garantie ou opportuniste…
Exercice d'application : analyser et commenter les informations d'une fiche d'un OPCVM

Découvrir les techniques et mesurer la performance
• Appréhender la théorie du choix des portefeuilles
Comprendre le principe de diversification
• Connaître le modèle d'évaluation MEDAF
Comprendre le principe (la notion de bêta d'un actif)
• Évaluer la performance en fonction du risque pris
Volatilité du portefeuille comparée à celle du marché, pertinence du profil de gestion…
Exercice d'application : sur la base d'un cas concret, étude critique du modèle d'évaluation

Optimiser l'allocation d'actifs dans une approche patrimoniale
• Définir le bon profil de portefeuille en fonction des objectifs du client et son horizon de placement
Sélectionner les différentes enveloppes d'investissement : Compte titres, PEA, Assurance vie (fonds euro et unités de compte), PERP, PEE, PERCO…
Exercice d'application : détermination du profil de risque des clients et élaboration de modèles de portefeuille en fonction de leurs besoins et attentes